カードローン平均金利低下は錯覚、20%目前の高金利借り手急増

カードローンの平均金利が3カ月ぶりに13%台に下がったが、これは高信用者中心に恩恵が集中したことによる錯覚だ。実態は法定最高金利の年20%に迫る金利を適用される信用脆弱層の借り手の割合がむしろ拡大している。第1金融圏の融資抑制策でカードローンに押し寄せた低信用者に対し、カード会社が健全性管理を名目に高い加算金利を課しているためだ。

9日、与信金融協会によると、サムスン・新韓・現代・KB国民・ロッテ・ハナ・ウリィカードなど専業カード会社7社の9月末基準で年18～20%の金利区間に属する会員の平均比率は25.9%を記録した。これは昨年同期（23%）より2.9ポイント上昇した数値だ。カードローン利用者の4人に1人以上が法定最高金利すれすれの利息を負担している計算になる。

一方、BCカードを含む専業カード会社8社の9月末基準のカードローン平均金利は13.55%で、前月（14.10%）比0.55ポイント下落し、13%台に入った。信用スコア900点超の優良借り手の平均金利は年10.9%水準まで下がったが、700点以下の低信用借り手の金利は年17%台にとどまり、1年前と変わらなかった。平均金利の低下は優良借り手を中心に中金利の取り扱いを増やした統計上の結果にすぎず、脆弱な借り手の実質的な利子負担の軽減とはほど遠い。

カード会社別に見ると、高金利への偏りはさらに顕著だ。ハナカードの年18～20%区間の会員比率は昨年9月末の4.4%から今年9月末には18.5%へと14.1ポイント急増した。サムスンカードと現代カードも高金利区間の借り手比率がそれぞれ29.1%から37.7%へ8.6ポイント、23.6%から32%へ8.4ポイント上昇し、30%を大きく上回った。会社側は調達金利の変動を反映して基準金利を調整した結果と説明するが、短期間で脆弱な借り手を高金利区間に急速に押し上げたという批判を避けがたい。

ロッテカードとウリィカードなど一部のカード会社は最高金利の借り手比率が小幅に減ったが、健全性改善のシグナルと解釈するには限界がある。ロッテカードは年18～20%区間の会員比率が36.9%から33%へ3.9ポイント減ったが、依然として30%台にとどまり、年10%未満の低金利会員比率は8.23%から23.2%へ急増した。これは延滞リスクの大きい限界的な借り手の融資限度を減らすか、融資の取り扱い自体を止めるカットオフ（Cut-off）フィルタリングを適用して分母と分子を調整した結果に近い。実質的な金利引き下げより、リスクの高い借り手の選別に集中した格好だ。

こうした歪んだ金利構造は銀行圏の家計向け貸出の締め付けと相まって二極化を拡大している。ストレス総負債元利金償還比率（DSR）など融資のハードルが高まり、資金難に陥った多重債務者が第2金融圏に押し寄せた。貯蓄銀行や貸金業者まで健全性悪化で新規取り扱いを絞ると、緊急資金調達の最後の砦であるカードローンに需要が集中した。しかしカード会社は資産の不良化を防ぐとして、返済能力の弱い借り手に殺人的な加算金利を課し、かえって信用リスクを加速させている。

カードローン市場の見かけ上の平均金利低下は、低信用の多重債務者の返済能力が限界に達したという本質的な危機を覆い隠している。脆弱な借り手に高金利を課して短期的な利ざやを稼ぐ営業方式は、中長期的に借り手の連鎖的な不良化と債務不履行の可能性を高める自傷行為になりかねない。調達コストの上昇分をそっくり低信用の借り手に転嫁したカード会社の与信運営が、大規模な不良債権となって跳ね返る可能性があるだけに、今後各カード会社が貸倒引当金をはじめとする先制的な損失吸収力をどれだけ厚く確保するかが、年末の健全性防衛の核心指標になるとみられる。

※ この記事は韓国信用新聞（韓国語）の記事をAIが翻訳し、日本語版編集部が自動配信したものです。