トスバンク、初の長期信用格付け「AA」取得

インターネット専門銀行トスバンクが発足5年で初めて信用評価会社から企業信用格付けを取得した。家計向け信用貸出中心の速い外形成長と2024年の黒字転換以降に改善した収益性が高い評価を受けた。ただし業界1位のカカオバンクより一段低い格付けを付与され、金融当局の規制により持続的に比率を拡大しなければならない中・低信用者向け融資の健全性管理が今後解決すべき主要課題に挙げられる。

NICE信用評価は30日、トスバンクの長期信用格付けを「AA/Stable（安定的）」と新規評価したと明らかにした。これはトスバンク自体の信用度に比べ政府の支援可能性を考慮して一段上方修正された結果だ。NICE信用評価はトスバンクが1000万人以上の顧客を確保し、家計向け貸出規模が14兆ウォン（約1.6兆円）を上回るなど金融システム内で政策的重要性を持つと判断した。

トスバンクは2021年10月に営業を開始して以降、高い集客力を基盤に急速に成長した。6月末基準の総与信は15兆6000億ウォン（約1.8兆円）、預金負債は27兆1000億ウォン（約3.2兆円）で地方銀行中位圏水準の事業規模を確保した。特に2024年の黒字転換に成功した後、利子利益の拡大と貸倒費用の緩和に支えられ利益創出力が大きく改善した。今年上半期の純利ざや（NIM）は2.6%で主要市中銀行平均を上回り、総資産純利益率（ROA）は2024年の0.2%から今年上半期は0.4%に上昇した。

しかし業界首位のカカオバンクの信用格付けと比べるとまだ格差が存在する。カカオバンクは2022年にNICE信用評価から「AA+」格付けを取得し現在まで維持している。トスバンクはカカオバンクに比べ業歴が短く与信規模が相対的に小さいため収益構造の安定性が完全に検証されていない点が一段低い格付けにつながったと解釈される。

相対的に高い中・低信用者向け融資比率は主要な限界として指摘される。トスバンクはインターネット専門銀行の設立趣旨に沿って中・低信用者向け信用貸出比率目標（30%）を充足しているが、これにより貸倒償却費が2024年に5185億ウォン（約605億円）に達するなど貸倒費用の負担が大きい構造だ。営業初期に取り扱った与信が時間の経過とともに健全性低下を経験したが、最近は韓国住宅金融公社保証付きチョンセ保証金貸出など低リスク与信の拡大と不良債権の売却で健全性指標を守った。その結果、6月末の固定以下与信（不良債権に相当）比率を0.9%に安定化させた。

金融当局が中・低信用者向け信用貸出の新規取扱額目標比率を2025年の30%から2028年には35%まで段階的に引き上げる計画であるため、貸倒負担拡大のリスクは依然として残る。今後トスバンクが今年新たに導入した住宅ローンなど担保・保証付き与信の比率を成功裏に増やし、リスク加重資産の増加速度を遅らせ資産健全性を守れるかが長期的な成長の可否を占う核心指標となる見通しだ。

（円換算は100ウォン＝11.66円、2026年11月8日時点のレートで自動計算）

※ この記事は韓国信用新聞（韓国語）の記事をAIが翻訳し、日本語版編集部が自動配信したものです。