トスに乗ったナイスabc、中低信用貸出の延滞率防御から証明を

トスがオンライン投資連携金融業（オン投業）プラットフォーム「ナイスabc」の運営会社であるNICEビジネスプラットフォームと手を組み、中低信用者の貸出市場に進出する。企業サプライチェーン金融に縛られていたナイスabcの事業モデル転換と、不動産担保貸出に偏ったオン投業市場を改めようとする金融当局の政策誘導、そしてビッグテックプラットフォームの提携先多様化の計算がかみ合った結果だ。

トスは31日、ナイスabcと中低信用者の金融アクセス向上のための業務協約を締結し、来年第1四半期にトスプラットフォームで関連の個人信用貸出（無担保ローン）商品を披露すると明らかにした。両社は先立って28日、ソウル瑞草区のトスオフィスで協約式を開いた。

今回の協力の背景には、オン投業界の慢性的なポートフォリオ歪曲がある。オン投業権は制度圏に定着した後、中金利貸出を供給する代替金融を標榜した。しかし現実は資産健全性管理を担保物にのみ依存し、不動産担保貸出と株式担保貸出（証券担保ローン）への偏りが70%に達した。最近5年間の平均個人信用貸出の割合は11.6%に過ぎず、その中で中低信用者の割合も63.1%にとどまり、貯蓄銀行など与信専門金融会社の90%後半台を大きく下回った。

これを受け金融委員会は9月22日、オン投業活性化策を発表し、業界に体質改善を強く求めた。中低信用者の信用貸出の割合が高く延滞率を統制する優良オン投業者に自己資金投資限度を2倍に拡大し、金融会社連携投資規制を緩和するのが骨子だ。

政策環境が変わると、企業間取引（B2B）売掛債権割引と電子手形流動化に特化していたナイスabcも個人金融に目を向けた。既存の企業金融資産だけでは成長に限界があったためだ。新たな個人信用貸出市場への参入に必須の莫大な集客費用と顧客群確保の問題を解決するため、2000万人以上の加入者を抱えるトスを販売窓口に選んだ。

トスもまた利害関係が明確だ。これまで制度圏金融会社の貸出商品を仲介してきたが、高金利の長期化で第2金融圏まで脆弱な借り手への貸出の敷居を大幅に高め、プラットフォーム内の貸出承認率が急減するという問題に直面した。代替金融機関であるオン投業プラットフォームの商品ラインナップを追加して貸出仲介手数料基盤を守り、借り手が制度圏の外に押し出されるのを防いでプラットフォーム内の滞留を誘導する効果を狙ったわけだ。

ただし新たな信用評価モデル（CSS）が個人借り手の延滞リスクを実際に選別できるかはまだ証明されていない。ナイスabcは膨大なデータ力を結合した新たな代替信用評価を構築する計画だ。しかし企業の決済履歴を分析していた既存システムと、景気減速時に返済能力が急速に落ちる個人の多重債務リスクを評価するシステムは作動原理が根本的に異なる。第2金融圏全体で中低信用者の延滞率が急騰する状況で、精巧な借り手の弁別力を証明できなければ、迅速な貸出供給がむしろオン投業連携投資家の損失率上昇に直結する危険がある。

現在金融当局がオン投業者に求める優良事業者の基準は、個人信用貸出の延滞率5%未満の維持だ。今回の協力は、オンラインプラットフォームの強力なトラフィックがオン投業の中金利信用貸出の供給を牽引できるかとともに、延滞率管理という制度的な安全装置が正しく作動するかを占う分水嶺になる見通しだ。来年第1四半期に発売される商品の金利上限と実際の貸出承認率、そして取扱い後の借り手の健全性指標の推移が両社の協力モデルの持続可能性を左右する核心指標だ。

※ この記事は韓国信用新聞（韓国語）の記事をAIが翻訳し、日本語版編集部が自動配信したものです。