自営業の不良、非銀行圏に集中…連鎖不渡り危機

貸出総額の拡大は止まったが、返済できない金だけが急激に積み上がる中、不良の火種が貯蓄銀行や相互金融など第2金融圏に集中している。借金で耐える段階を過ぎ、すでに事業所を畳んでも債務を清算できない廃業債務者が急増し、金融システム全体の健全性が脅かされている。

韓国信用データが10日に発表した小規模事業者動向リポートによると、今年第3四半期の個人事業者貸出延滞額は16兆4000億ウォン（約1.9兆円）で、前期比7.3%増えた。前年同期（13兆5000億ウォン（約1.6兆円））と比べると21.5%も急増した規模だ。延滞額は今年第1四半期14兆6000億ウォン（約1.7兆円）、第2四半期15兆2000億ウォン（約1.8兆円）に続き、3四半期連続で右肩上がりとなった。一方、第3四半期の個人事業者貸出残高は736兆6000億ウォン（約86兆円）で前期比0.1%増にとどまった。新規与信の供給は事実上凍結された中、不良資産だけが単独で爆増していることを意味する。

問題は、この信用リスクの分布が極端に歪んでいる点だ。第3四半期の個人事業者貸出残高全体に占める銀行圏の割合は59.0%（434兆6000億ウォン（約51兆円））、非銀行圏は41.0%（302兆ウォン（約35兆円））水準だ。しかし実際の不良は第2金融圏に集中した。非銀行圏の第3四半期延滞額は前期比8.1%増の13兆6000億ウォン（約1.6兆円）と集計され、延滞総額の約83%を占めた。

貸出残高に対する延滞額の割合も貯蓄銀行が6.0%、相互金融が3.7%に急上昇し、前期（それぞれ5.7%、3.5%）をいずれも上回った。市中銀行の敷居を越えられなかった零細事業者が高金利を負担しなければならない第2金融圏に押し出され、結局返済能力を失う不良の外注化が数字で立証された格好だ。

すでに看板を下ろした廃業事業所の債務累増は、不良の質的悪化をさらに赤裸々に示す。貸出を保有する事業所363万4000件のうち13.9%に当たる50万5000件がすでに廃業状態だった。特に非銀行圏から融資を受けた事業所の廃業割合は17.3%に達し、銀行圏（7.5%）の2倍を上回った。これら廃業事業所の平均貸出残高は6563万ウォン（約764万円）、平均延滞額は811万ウォンで前期比そろって上昇した。廃業後に所得創出の経路が完全に遮断されたにもかかわらず元利金を返済できず、遅延損害金と延滞利子が膨らんでいる。

このような不良拡大の根本原因は、自営業者の基礎体力の崩壊だ。第3四半期の小規模事業者1事業所当たりの平均売上高は4661万ウォン（約542万円）で、1年前より4.36%減少した。平均支出は3641万ウォン（約424万円）で3.20%減ったが、売上高の減少幅に追いつけず、平均利益は8.30%急減の1020万ウォン（約119万円）にとどまった。物価上昇による原材料・賃借料など固定費の負担は依然として大きい一方、家計の実質消費余力が縮小し、小規模事業者のマージン率は21.9%に落ち込んだ。稼いで利子を払うどころか、基本生計費さえ確保しにくい構造的赤字に閉じ込められた状態だ。

一部では政策金利の引き下げ基調や金融当局の債務調整プログラムに期待を寄せるが、現場の危機を鎮火するには力不足だ。非銀行圏に集中した高金利借入金の特性上、小幅な金利引き下げでは営業損失を埋め合わせるのは難しく、廃業債務者は元利金減免など積極的な信用回復支援なしには自力再生が事実上不可能だ。

第2金融圏は不動産プロジェクトファイナンス（PF）の不良処理に加え、個人事業者貸出の延滞率まで急騰し、貸倒引当金の積み増し負担と健全性防衛という二重苦に直面した。今後、不良債務者を選別する過程で新規満期延長の拒否規模、貸出回収の速度、第2金融圏の貸倒引当金積み増し水準などが、脆弱な債務者の連鎖不渡りを見極める核心指標になる見通しだ。

（円換算は100ウォン＝11.64円、2026年11月10日時点のレートで自動計算）

※ この記事は韓国信用新聞（韓国語）の記事をAIが翻訳し、日本語版編集部が自動配信したものです。